Büyük partiler halinde taşınan kesilmemiş elmaslar, uluslarası elmas pazarına ulaşmadan ortadan kaybolmaktadır. Olayı araştıran James Bond, ezeli rakiplerinden Ernst Blofeld'in işin başında olduğunu öğrenir. Blofeld, çalınan elmasları kullanarak ölümcül lazer silahına sahip bir uydu yaparak dünyada istediği hedefi vurabilmeyi amaçlamaktadır.

Güzel elmas kaçakçısı Tiffany Case'in de yardımıyla Bond, Blofeld ve onun iki kiralık katili Bay Wint ve Bay Kidd'le mücadeleye girişir.